贵金属行情分析：美联储最大鸽派倒戈！呼吁美联储年底加息至3.9% 黄金创两日新低

8月11日讯 日内欧盘时段，受到美债收益率反弹的影响，现货黄金下跌，一度创下两日新低至1783.45美元/盎司。虽然从隔夜公布的CPI数来看，美国通胀有所放缓，但美联储多数官员认为尚未战胜通胀，加息还应继续。

周四（8月11日）现货黄金开盘报1791.68美元/盎司，截至发稿，现货黄金暂录得1786.37美元/盎司，跌幅0.35%。

由于汽油成本急剧下降，美国7月份消费价格上行速度大幅放缓，提振美联储激进加息政策放松预期，美指隔夜一度重挫近1.6%至6月末以来新低至104.634。

但美指隔夜收盘回补部分跌势，金价则从盘中录得的一个多月来的最高水平1807.72美元/盎司回落收跌。美联储决策者指出，他们将继续收紧货币政策，直到价格压力完全消除。

富国银行分析师认为，在美联储开始相信它正在成功控制物价上涨压力之前，通胀数还需要继续降温几次。他们预计，9月份美联储会议上至少会加息50个基点。

ED&F Man Capital Markets分析师Edward Meir表示：“隔夜美国通胀数公布后，美元大幅下挫，美债收益率也下降，但临近收盘债券收益率回升，美元现在略微走强，这正在损害金价。此外，美联储官员表示，他们仍需要加息，这对黄金不利。我们可能会看到金价在短期内回落至1780美元。”

金价现在回落至1800美元关口下方，多头有理由在重新上涨前保持谨慎。尽管如此，任何有意义的回调仍可能被视为买入机会，全球经济衰退担忧仍然支撑金价。

在道明证券策略师看来，大规模商品交易顾问（CTA）购买计划可能会加剧黄金涨势，“美国通胀数低于预期，可能会引发大量做多交易。尽管随着相关的地缘政治风险消退，交易员正在抛售他们最近增持的黄金头寸，但新的CTA购买可能会抵消这种压力……在宏观面临不利因素再次打压金价之前，价格可能会走高。”

长期以来，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）一直是美联储官员中最坚实的鸽派，而现如今在美国持续不断的高通胀压迫下，他已转变成最大的鹰派。

卡什卡利周三（8月10日）表示，他希望在今年年底前美联储将基准利率提高到3.9%，在2023年底前提高到4.4%。目前的联邦基金利率水平为2.25%-2.50%。根美联储6月政策会议后公布的利率预测“点阵图”，这使他成为联邦公开市场委员会（FOMC）中最强硬的成员。

“今年6月，在《经济预测摘要》（Summary of Economic forecasts）中，所有FOMC参与者都对未来几年的利率做出了自己的预测，我建议今年年底达到3.9%，明年年底达到4.4%。我还没有看到任何改变这一点的东西。”他说。

当被问及对最新CPI数的看法时，卡什卡利作出了以上回答。他还称，他和他的同事们正以越来越紧迫的速度采取行动，以平息他们没有预见到的通胀爆发。

这对卡什卡利来说是一个180度的大转变，在疫情大流行之前，他是美联储最直言不讳的鸽派官员。他于2016年执掌明尼阿波利斯联邦储备银行，并在2017年反对FOMC的所有加息举措，那是他作为票委的第一年。

周三（8月10日）公布的数显示，7月份CPI同比增长8.5%，低于前月的9.1%，也低于经济学家预期，这令投资者下调了对9月份加息75基点的押注。

从日线图上看，震荡上涨；MACD金叉，布林线轻微开口，若能顶破1800关口附近阻力，则金价有望沿布林线上轨向上运行，进一步阻力在隔夜高点1807.72附近，7月4日高点阻力在1814.16附近，6月29日高点阻力在1832.96附近，200日均线阻力在1842.8附近。

不过，周三油价冲高回落，受到布林线上轨压制，录得十字星，而且KDJ初步死叉，如果本交易日录得死叉并失守10日均线1779附近支撑，则增加短线见顶信号，进一步支撑在1770关口，然后是8月5日低点1764.82，强支撑在7月8日高点1752.36附近。

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